我們通過量化主要代幣、協(xié)議和交易類別的 gas 消耗來深入研究以太坊最重要的用例。 我們的分析揭示了以太坊生態(tài)系統(tǒng)的復(fù)雜性和不斷發(fā)展的本質(zhì)。 

距離上次從gas的市場角度研究以太坊生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)過去兩年了——對于這個(gè)動(dòng)蕩和快速發(fā)展的行業(yè)來說，時(shí)間已經(jīng)過去很久了。自那以后又出現(xiàn)了全新的用例，對于現(xiàn)有的用例，已經(jīng)出現(xiàn)了新協(xié)議并獲得市場份額。這篇后續(xù)文章姍姍來遲，又恰逢 Glassnode Studio發(fā)布了一套新的以太坊活動(dòng)細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)。我們迫不及待地想看看社區(qū)會有什么洞見，同時(shí)，我們也分享自己的見解。

新發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)

現(xiàn)在，在Glassnode Studio可獲得這套新的以太坊細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)：

– 預(yù)設(shè)探索 Etherverse 的儀表板

– 交易類型細(xì)分（相對）

– 交易類型細(xì)分（絕對）

– 按交易類型劃分的 Gas 使用量（絕對）

– 按交易類型劃分的 Gas 使用量（相對）

動(dòng)機(jī)和方法

以太坊是一個(gè)無需許可的平臺，因此沒有強(qiáng)行的內(nèi)在目的。在任何意義上，一個(gè)無需許可的平臺通常是由它的用途來定義。因此，了解以太坊可以從一項(xiàng)純粹具體的任務(wù)開始——觀察它的用途。

我們認(rèn)為，衡量以太坊用途的最佳工具是活動(dòng)類型使用的相對gas量。雖然它不如交易數(shù)量那么直觀，但這種方法植根于以太坊的設(shè)計(jì)初衷：

以太坊平臺的吞吐量受限于每個(gè)區(qū)塊可用的gas單位。正如用例中爭奪稀缺的區(qū)塊空間，贏家取決于提供足夠高費(fèi)用的能力，而輸家則被有效地排除在平臺之外。

由于 gas 市場競爭非常激烈，gas 支出情況反映了用戶需求以及用戶分配給特定用例或協(xié)議的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。請注意，gas份額的下降可能還表示法幣或ETH支出的增加，反之亦然——為此，你可能需要參考 Glassnode Studio 中相應(yīng)的絕對費(fèi)用值。在本文中，我們只關(guān)注 gas 份額，因?yàn)槲覀兊哪繕?biāo)是比較以太坊生態(tài)系統(tǒng)中用例的相對普遍性。

我們優(yōu)先選擇gas份額而不是交易數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)樗砹擞脩粽嬲慕?jīng)濟(jì)支出，因此更難操縱。交易數(shù)量更容易人為上調(diào)，尤其是在網(wǎng)絡(luò)擁塞程度較低的階段。

以太坊平臺上有兩種類型的賬戶：由私鑰控制的外部賬戶 (EOA) 和由其合約代碼控制的合約賬戶。 我們有意將交易中產(chǎn)生所有的gas歸因于EOA調(diào)用的初始合約，因?yàn)樗砹擞脩趄?qū)動(dòng)的需求。 內(nèi)部交易占比將繪制出一幅不同但相關(guān)的圖景。

概述

我們從對以太坊歷史的全面概述為開端。圖 1 展示了以太坊區(qū)塊鏈上記錄的所有交易的相對gas消耗，細(xì)分為最主要的七個(gè)類別，它們是具有代表性的重要用例，其中兩個(gè)（Bridge、MEV 機(jī)器人）在去年才變得重要：

Vanilla: EOA 之間的純ETH轉(zhuǎn)賬，無需調(diào)用合約。

穩(wěn)定幣：由發(fā)行人或通過算法將同質(zhì)化代幣的價(jià)值與鏈下資產(chǎn)掛鉤。其中大部分與美元掛鉤。這一類的穩(wěn)定幣包括 150 多種，其中最重要的有USDT、USDC、UST、BUSD 和 DAI。

ERC20：在本文范圍內(nèi)，我們將不是穩(wěn)定幣的所有ERC20 合約都包括在這一類別中。

DeFi：作為智能合約實(shí)施的鏈上金融工具和協(xié)議，通常無需傳統(tǒng)中介。目前最受歡迎的是去中心化交易所（DEX），這是一種用于交易代幣的點(diǎn)對點(diǎn)平臺。此類別中包含 90 多個(gè) DeFi 協(xié)議，例如 Uniswap、Etherdelta、1inch、Sushiswap、Aave 和 0x。

Bridges：允許在不同區(qū)塊鏈之間代幣轉(zhuǎn)賬的合約。此類別中包含50多個(gè)Bridge，例如 Ronin、Polygon、Optimism 和 Arbitrum。

NFT：鏈上擁有和轉(zhuǎn)賬的唯一識別數(shù)據(jù)。此類別包括代幣合約標(biāo)準(zhǔn)（ERC721、ERC1155）以及用于交易 NFT 的市場（OpenSea、LooksRare、Rarible、SuperRare）。

MEV 機(jī)器人：礦工可提取價(jià)值 (MEV) 機(jī)器人通過重新排序、插入和審查區(qū)塊內(nèi)的交易來執(zhí)行交易以獲取利潤。

其他：此類別包括不在上述類別中的所有交易。示例包括交易所的多簽合約、中心化借貸平臺和賭博網(wǎng)站。

定性地說，用例標(biāo)準(zhǔn)與兩年前相比有很大不同，上述每個(gè)類別的份額都發(fā)生了巨大變化。我們認(rèn)為，這突出了平臺不斷發(fā)展的性質(zhì)以及評估它所需的動(dòng)態(tài)研究框架——將 2022 年的以太坊還當(dāng)成 2019 年的以太坊顯然會誤導(dǎo)他人。正如數(shù)據(jù)所表明的那樣，也沒有穩(wěn)定的跡象——我們完全可以預(yù)料到 2024 年的以太坊與今天大不相同。在下文中，我們將更詳細(xì)地研究七個(gè)類別中的每一個(gè)。

Vanilla 

從概念上講，Vanilla轉(zhuǎn)賬表示把ETH當(dāng)作貨幣。從 gas 消耗的角度來看，這個(gè)用例從早期的最主要的標(biāo)準(zhǔn)（2015 年占 gas 的 80%）下降到最近兩年的 10%左右。 換句話說：以太坊平臺上用戶之間ETH轉(zhuǎn)賬實(shí)際上不是主要的，甚至不是重要的。

然而，認(rèn)為太坊區(qū)塊鏈記錄中現(xiàn)在的ETH交易比 2016 年少的觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的。原因是 gas 限制在過去被提高多次。當(dāng)以太坊在 2015 年首次推出時(shí)，gas 限制曾經(jīng)是每區(qū)塊 5000。從那以后，它逐漸增長到目標(biāo)區(qū)塊 gas 限制為 1500萬——并且自從倫敦升級后在網(wǎng)絡(luò)擁塞時(shí)段可以達(dá)到兩倍高。因此，雖然ETH轉(zhuǎn)賬的相對重要性隨著時(shí)間的推移而下降，但絕對吞吐量卻上升了許多數(shù)量級。

穩(wěn)定幣

穩(wěn)定幣并非誕生于以太坊，但以太坊是它們開始蓬勃發(fā)展的地方。在 USDT 率先從比特幣遷移到以太坊以尋求更低的手續(xù)費(fèi)用和更快的確認(rèn)時(shí)間，穩(wěn)定幣迅速成為 gas 消耗的強(qiáng)大支柱。在過去三年中，大多數(shù)時(shí)候以太坊被用作美元的支付平臺，而不是ETH的，自 2019 年底以來，穩(wěn)定幣的每月轉(zhuǎn)賬量高于以太幣的每月轉(zhuǎn)賬量。

除了 USDT，在蓬勃發(fā)展的穩(wěn)定幣領(lǐng)域，中心化的（USDT 和 USDC）和算法的（通過激勵(lì)結(jié)構(gòu)保持掛鉤，例如 DAI 和 UST）穩(wěn)定幣的競爭也越來越激烈。然而，這場競爭的動(dòng)態(tài)變化是無法從前文中推斷出來。

隨著以太坊上以法幣計(jì)價(jià)的高支付費(fèi)用成為問題，穩(wěn)定幣擴(kuò)展到其他區(qū)塊鏈。 目前在 Tron 平臺上發(fā)行的 USDT 比在以太坊上發(fā)行的多。 USDC 支持 8 種不同的區(qū)塊鏈， UST 支持 10種。在一定程度上，如果以太坊被用作去中心化通用計(jì)算機(jī)，它可能會繼續(xù)失去市場份額給更便宜、或更快或兩者兼而有之的競爭平臺。

在多鏈時(shí)代要注意平臺和協(xié)議之間的這種多對多關(guān)系。不僅以太坊平臺被許多協(xié)議使用——其中許多協(xié)議也適用于多個(gè)平臺。 如果不考慮穩(wěn)定幣，你無法完全了解以太坊生態(tài)系統(tǒng)——如果不弄清楚其他鏈，你也無法完全理解穩(wěn)定幣生態(tài)系統(tǒng)。

ERC-20

對于大部分以 ERC-20 合約實(shí)施的同質(zhì)化代幣來說，2018年40%的 gas 市場份額是歷史最高的。 IC0 熱潮的日子似乎已經(jīng)過去，在過去的幾年里，該用例在 gas 市場的份額僅為 5-10%。 你可能已經(jīng)注意到前文中其它 ERC-20 代幣子類別的優(yōu)勢。縱觀歷史許多項(xiàng)目都享有 15 分鐘的成名，并且通常在任何情況下，它們成為主流代幣的時(shí)間也不會超過幾個(gè)月。

我們仔細(xì)觀察發(fā)現(xiàn)，即使是歷史上最受歡迎的代幣，它們的流行時(shí)間都不會超過一年。

同質(zhì)化代幣一個(gè)重要的子類別是包裝資產(chǎn)（wrapped asset），其中 WETH 和 WBTC最有名，它們?yōu)橄鄳?yīng)鏈的原生代幣和去中心化金融用例提供代幣接口。這意味著即使是用ETH支付的交易量也以兩種形式存在于以太坊上——作為原生 ETH 幣和作為包裝代幣（wrapped asset）。

DeFi 

許多應(yīng)用程序都為去中心化金融 (DeFi) 作出了設(shè)想——借貸、貸款、現(xiàn)貨和衍生品交易、生息、保險(xiǎn)等。到目前為止，我們看到最有影響的是來自一個(gè)：去中心化資產(chǎn)交易。在過去兩年里，流動(dòng)性提供商和流動(dòng)性挖礦也成為了相當(dāng)流行的應(yīng)用，未來 DeFi 空間的進(jìn)一步細(xì)分可能是合理的。

隨著 2017 年 EtherDelta 的出現(xiàn)，去中心化交易所 (DEX) 首次受到歡迎，此后一直是 gas 消耗的主要?jiǎng)恿ΑＡ鲃?dòng)性既由交易者提供又反過來吸引他們，有一種自然的中心化力量在起作用——在大多數(shù)時(shí)間，只有一兩個(gè)平臺主導(dǎo)這一類別，Uniswap 目前遙遙領(lǐng)先（峰值時(shí)達(dá)到了DeFi gas消耗的88%，目前約為60%）。還要注意這個(gè)時(shí)候出現(xiàn)的 Metamask（頂部橙色標(biāo)注），它不是直接的 DEX，而是一個(gè)聚合器，采用來自其他DEX提供的交易對交易的“最佳交易價(jià)格”，將用戶從DEX摘離出來。這是我們更期望看到的另一個(gè)趨勢——隨著行業(yè)的成熟，一些功能可能會變得含蓄而不是直白，通過分離出鏈上和跨鏈交互時(shí)的所有細(xì)節(jié)，為用戶在平臺上互動(dòng)提供最大便利。

Bridge

說到跨鏈，Bridge是最近出名的 gas 消費(fèi)之一。 由于在以太坊上交易用以法幣計(jì)價(jià)變得相當(dāng)昂貴，而競爭鏈在穩(wěn)定性和功能方面逐漸成熟，我們看到了跨鏈資本流動(dòng)的出現(xiàn)。除了在 Axie Infinity 受歡迎程度達(dá)到頂峰時(shí)，Ronin Bridge流行了一時(shí)（幾天內(nèi)達(dá)到約 8% 的 gas 消耗峰值），Bridge的 gas 消耗在去年翻了一倍（從 1% 到 2%），包括在以太坊生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)將以太坊與 L2 擴(kuò)容方案聯(lián)系的（Polygon、Arbitrum、Optimism）以及競爭公鏈生態(tài)系統(tǒng)（Avalanche、Polkadot）。我們越來與意識到，任何對資金流動(dòng)有意義的見解都可能需要多鏈思維和工具。

甚至比特幣也無法幸免——其總供應(yīng)量的 1% 以上目前以 WBTC 的形式連接到以太坊平臺，WBTC是一個(gè)中心化的Bridge。

NFT

今天很少有人記得 Cryptokitties，但早在 2017 年，它是第一個(gè)流行的 NFT 項(xiàng)目，當(dāng)時(shí)貢獻(xiàn)了大約三分之一的網(wǎng)絡(luò)吞吐量，雖然持續(xù)時(shí)間很短，但明顯推動(dòng)了網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用。同年，OpenSea 測試版發(fā)布。然而，要到 2021 年下半年，NFT 才再次在 gas 市場上占據(jù)主導(dǎo)地位。自從它成為一股不可忽視的力量以來——截至目前，以太坊上三分之一的 gas 消耗是用于 NFT 活動(dòng)。 現(xiàn)在，每筆交易的 高gas 消耗和對抗性價(jià)格條件似乎都不會影響這一點(diǎn)。 在這一類別中，OpenSea 處于市場領(lǐng)先地位，消耗了所有 NFT 相關(guān) gas 的60%以上，將其它幾個(gè)平臺遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在跟后。

引入 ERC-1155 代幣標(biāo)準(zhǔn)帶來了一些效率提升，特別是 OpenSea Wyvern 交易所使用了這項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)——該標(biāo)準(zhǔn)的運(yùn)用是目前另一個(gè)值得關(guān)注的趨勢。

MEV Bots 

普遍的共識是，礦工可提取價(jià)值（MEV）是以太坊設(shè)計(jì)的內(nèi)在產(chǎn)物，即通過套利消除去中心化交易所之間的價(jià)格差異，在提高 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)效率方面發(fā)揮著重要作用，套利占到 MEV 活動(dòng)的 95% 以上。

盡管顧名思義，但MEV 的主要受益者通常不是礦工，而是社區(qū)里的獵人和提取者，他們利用自動(dòng)化工具創(chuàng)建 MEV 交易。然而，礦工享受與套利交易的緊急性質(zhì)相關(guān)的高額費(fèi)用，這往往是贏家通吃的機(jī)會，并且支付的 gas 價(jià)格遠(yuǎn)高于市場價(jià)格。

鑒于 MEV 提取者通常不宣傳自己，并且 MEV 交易分類不完善，我們可能低估了真實(shí)數(shù)字——根據(jù) Flashbots 團(tuán)隊(duì)的說法，MEV 交易至少消耗了4%的 gas。

至少，如果競爭鏈可以減少 MEV 的影響，它可以激勵(lì)用戶從以太坊遷移。

其他

以太坊作設(shè)計(jì)為一個(gè)無需許可平臺，除上文中列出之外，還產(chǎn)生了許多別的用例，從鏈上游戲和多重簽名協(xié)議到龐氏騙局。在它們的巔峰時(shí)期，像 MMM（達(dá)到 10% 的 gas 使用率）和 FairWin（短暫時(shí)間內(nèi)達(dá)到過 40%）這樣的龐氏騙局是以太坊最常見的用例。 但這樣的日子似乎已經(jīng)過去了。此處還包括交易所合約，特別是用于資金管理的多重簽名合約。未被發(fā)現(xiàn)的 MEV 提取、模糊的 DeFi 協(xié)議和非標(biāo)準(zhǔn)代幣也可能包括此類別內(nèi)。

分類所有的以太坊活動(dòng)是一項(xiàng)永無止境的工作。 我們將完善上述所有類別的覆蓋范圍，并且添加新用例，前提是它們達(dá)到足夠的影響級別。

結(jié)論

就以太坊的目的而言，它往往是根據(jù)用途來定義的，以太坊成就了許多事物。從早期的原生資產(chǎn)支付網(wǎng)絡(luò)，到2018年的同質(zhì)化代幣，再到最近的非同質(zhì)化代幣，很多用例都成為了平臺最大的費(fèi)用支付者。與最初的以太坊愿景非常一致，我們不得不承認(rèn)，以太坊似乎是一種通用的去中心化計(jì)算機(jī)，幾乎不知道它執(zhí)行了什么計(jì)算。

理解最終生成的動(dòng)態(tài)生態(tài)系統(tǒng)并非易事。價(jià)值通過多個(gè)不同的渠道以無數(shù)不同的形式在網(wǎng)絡(luò)中流動(dòng)。更困難的是，以太坊與大量其他 L1 和 L2 鏈間的相互聯(lián)系日益緊密。越來越多的資產(chǎn)、項(xiàng)目、協(xié)議和實(shí)體同時(shí)存在于多條鏈上，并在平臺之間自由遷移。

用同樣的心態(tài)來看待今天的以太坊，認(rèn)為它是比特幣，甚至是2019年的以太坊，這是不符合實(shí)際的。依賴單一資產(chǎn)、單鏈指標(biāo)會產(chǎn)生不完整和膚淺的理解——理解網(wǎng)絡(luò)的當(dāng)前狀態(tài)需要對新的發(fā)展、廣泛的專業(yè)領(lǐng)域和細(xì)微差別的判斷保持警惕意識。

作者：Ding HAN, Antonio Manrique de Lara Martín, Niko Kudriastev