比推編輯部將帶您回顧本次聽證會(huì)的重要線索，以下為關(guān)鍵要點(diǎn)：

• 律師透露“大量”FTX 資產(chǎn)被盜或丟失；現(xiàn)金余額合計(jì) 12.4 億美元；債權(quán)人達(dá)數(shù)百萬名
• FTX顧問一直在與司法部和紐約南區(qū)網(wǎng)絡(luò)犯罪部門保持溝通，該部門已對(duì) FTX 展開刑事調(diào)查
• FTX 前 50 名債權(quán)人的身份信息暫時(shí)保密；下一次聽證會(huì)定于 12 月 16 日舉行
• 美國眾議院和參議院已要求新任 FTX 首席執(zhí)行官 John J. Ray III 在 12 月的某個(gè)時(shí)候作證

“美國企業(yè)乃至全球企業(yè)歷史上最突然、最艱難的崩潰之一”

FTX 新管理層新任命的法律顧問、知名律所 Sullivan & Cromwell 合伙人 James Bromley 將 FTX 的倒閉描述為“美國企業(yè)歷史、全球企業(yè)實(shí)體歷史上最突然和最艱難的崩潰之一”，并將 FTX 的帝國形容為“前CEO Sam Bankman-Fried（SBF）的個(gè)人領(lǐng)地”。

今年早些時(shí)候，F(xiàn)TX 的估值達(dá)到 320 億美元，而 SBF 在加密熊市期間一度將自己打造成為行業(yè)的“白衣騎士”。

律師表示：“FTX 的情況是這個(gè)領(lǐng)域最新和最大的失敗，在其國際交易所以及美國交易所方面，實(shí)際上都發(fā)生了銀行擠兌。在擠兌發(fā)生的同時(shí)，出現(xiàn)了領(lǐng)導(dǎo)層危機(jī)…FTX 公司由極少數(shù)人控制，由 Sam-Bankman-Fried 領(lǐng)導(dǎo)，管理層出現(xiàn)了很大問題，導(dǎo)致其辭職”。

Bromley 評(píng)價(jià)道：“SBF在交接控制權(quán)的那刻，所有人才第一次意識(shí)到，“皇帝沒有穿衣服”。

巴哈馬清算人同意將破產(chǎn)案轉(zhuǎn)移到美國特拉華州

雖然 FTX 已于11 月 11 日在美國特拉華州破產(chǎn)法院申請(qǐng)第 11 章破產(chǎn)，但巴哈馬法院指定的 FTX 清算人隨后在紐約南區(qū)針對(duì) FTX Digital Markets 提起了一份單獨(dú)的訴訟，這導(dǎo)致兩起案件“打架”，周二的聽證會(huì)上，律師表示巴哈馬清算人已同意把在紐約提起的相關(guān)案件轉(zhuǎn)移到特拉華州合并處理。

巴哈馬證券委員會(huì)是調(diào)查 FTX 倒閉的主要地方當(dāng)局，上周已下令將 FTX 加密錢包中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到政府控制的錢包中，具體金額沒有披露。巴哈馬清算人曾表示，F(xiàn)TX 的全部業(yè)務(wù)都在其當(dāng)?shù)夭块T運(yùn)行，因此誰有資格控制公司資產(chǎn)、資產(chǎn)如何分配的問題仍然存在分歧。

Bromley表示：“在我們與任何這些外國實(shí)體打交道時(shí)，以及就可能任命的任何監(jiān)管機(jī)構(gòu)或清算人而言，必須牢記的是，我們關(guān)注的是一個(gè)詞，即互惠?！?/p>

“大量”FTX 資產(chǎn)被盜或丟失；現(xiàn)金余額合計(jì) 12.4 億美元；債權(quán)人達(dá)數(shù)百萬名

FTX 危機(jī)的一個(gè)關(guān)鍵方面是 Alameda 和 FTT 代幣，F(xiàn)TT 代幣是 FTX 發(fā)行的代幣。律師們回顧了 FTX 及其附屬公司的歷史，指出了 2019 年 4 月 FTT 代幣的創(chuàng)建和 2017 年 11 月 Alameda 實(shí)體的成立。律師表示，除了 FTX 進(jìn)入破產(chǎn)保護(hù)后不久發(fā)生的 4.77 億美元黑客攻擊之外，還有多次攻擊：“大量資產(chǎn)要么被盜，要么丟失”。

最新的破產(chǎn)申請(qǐng)顯示，F(xiàn)TX擁有36 家銀行和200 多個(gè)銀行賬戶，F(xiàn)TX集團(tuán)的現(xiàn)金余額合計(jì)為 12.4 億美元，其中Alameda 的現(xiàn)金余額最多，但這起案件的波及范圍似乎遠(yuǎn)超人們預(yù)估，該公司的律師 Glueckstein 表示，F(xiàn)TX 預(yù)計(jì)破產(chǎn)中“將有數(shù)百萬債權(quán)人”。

盡管FTX在加密貨幣和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域進(jìn)行了投資，但在巴哈馬的房地產(chǎn)上也花費(fèi)了近 3 億美元，大部分為高管購買的住宅和度假屋，這一數(shù)字高于此前報(bào)道的數(shù)字。

FTX 律師表示，他們將FTX的資產(chǎn)和各種實(shí)體分為四個(gè)筒倉（ Silos），分別是：

• WRS（West Realm Shires）筒倉，控制并包含美國的資產(chǎn)。
• Alameda 筒倉，其中包括現(xiàn)已解散的對(duì)沖基金 Alameda Research。
• 風(fēng)險(xiǎn)投資筒倉，投資于加密公司和初創(chuàng)公司。
• Dotcom筒倉，其中包括國際業(yè)務(wù)，F(xiàn)TX 的大部分存款。

FTX 客戶遍布全球，律師披露的客戶地理區(qū)域比例為：

• 開曼群島—— 占注冊(cè)客戶的22%。
• 美屬維爾京群島——占注冊(cè)客戶的 11%。
• 中國——8% 的注冊(cè)客戶。

FTX 表示，它希望在 1 月之前編制一份完整的資產(chǎn)負(fù)債表，詳細(xì)說明其總資產(chǎn)和負(fù)債。新管理層日夜加班加點(diǎn)，因?yàn)?FTX 沒有適當(dāng)?shù)南到y(tǒng)來管理其現(xiàn)金和與其內(nèi)部控制相關(guān)的文件。Bromley 表示，資產(chǎn)追回和保護(hù)工作不僅包括加密資產(chǎn)和貨幣，還包括“信息”，該公司還首次引入了獨(dú)立董事。

FTX 新領(lǐng)導(dǎo)層正在與美國執(zhí)法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作

Bromley 在聽證會(huì)上表示，新的公司領(lǐng)導(dǎo)層正在與美國政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查人員合作：“我們還與美國司法部保持著持續(xù)溝通，包括紐約南區(qū)網(wǎng)絡(luò)犯罪部門，并與 SEC 和 CFTC 保持著持續(xù)溝通”，此外，F(xiàn)TX 新任首席執(zhí)行官 John Ray III 和領(lǐng)導(dǎo)層其他成員正在與“美國政府和世界各地對(duì)這種情況非常感興趣的各種監(jiān)管機(jī)構(gòu)”進(jìn)行協(xié)調(diào)。

Bromley 還提到，美國眾議院和參議院已要求 John J. Ray III 在 12 月的某個(gè)時(shí)候作證。比推此前報(bào)道，眾議院金融服務(wù)委員會(huì)和參議院農(nóng)業(yè)委員會(huì)都宣布將于下個(gè)月就 FTX 倒閉舉行聽證會(huì)，目前公開的證人為CFTC主席 Rostin Behnam。

FTX 前 50 名債權(quán)人的身份信息暫時(shí)保密；下一次聽證會(huì)定于 12 月 16 日舉行

一些主要的加密貨幣公司，包括 Genesis、Galaxy Digital、Wintermute 和加密對(duì)沖基金 Galois Capital，已經(jīng)主動(dòng)披露了他們對(duì) FTX 的敞口。FTX 上周末提交的文件顯示，該公司對(duì)前 50 名債權(quán)人的欠款就超過 30 億美元，最大的 10 家公司的索賠額均超過 1 億美元，由于許多主要債權(quán)人的名字仍然不為人知，市場(chǎng)仍然擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)會(huì)繼續(xù)蔓延。

特拉華州地方法院法官 John Dorsey 在周二的聽證會(huì)上批準(zhǔn)了一項(xiàng)臨時(shí)動(dòng)議，允許 FTX 暫時(shí)不披露債權(quán)人的身份信息，未來的聽證會(huì)將對(duì)此問題進(jìn)一步討論。

美國受托人辦公室（司法部負(fù)責(zé)監(jiān)督破產(chǎn)程序的部門）反對(duì)部分動(dòng)議，認(rèn)為透明度是該過程的必要部分，但FTX律師反駁稱，保護(hù) FTX 的客戶不被非自愿地披露為投資者非常重要，F(xiàn)TX 的客戶名單是公司最有價(jià)值的資產(chǎn)之一，應(yīng)該受到保護(hù)，免受競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的影響。（推薦閱讀：《FTX聽證會(huì)今日召開：拿起法律武器，中國債權(quán)人該如何維權(quán)？》）

Dorsey 還裁定，F(xiàn)TX應(yīng)該繼續(xù)向其認(rèn)為對(duì)業(yè)務(wù)至關(guān)重要的剩余員工和供應(yīng)商支付工資。FTX 的前任領(lǐng)導(dǎo)層，包括SBF、聯(lián)合創(chuàng)始人 Gary Wang、工程總監(jiān) Nishad Singh、 Alameda Research 首席執(zhí)行官 Caroline Ellison等不允許再收到任何報(bào)酬。

下一次聽證會(huì)定于 12 月 16 日舉行。

FTX債權(quán)人達(dá)數(shù)百萬名，現(xiàn)金余額12.4億美元，將開首場(chǎng)破產(chǎn)聽證會(huì)最先出現(xiàn)在己任區(qū)塊鏈。

11 月 2 日，Coindesk 在發(fā)布了 Alameda Research 的私人財(cái)務(wù)文件后引發(fā)了加密歷史上最大的崩潰，Alameda Research 是 FTX 創(chuàng)始人 Sam Bankman-Fried 擁有的風(fēng)險(xiǎn)投資和貿(mào)易公司，與交易所密切相關(guān)。

隨后一周，1.4 億 FTT 流入幣安，這引發(fā)了 FTX 擠兌，代幣從 26 美元跌至 2 美元以下。一場(chǎng)所謂的“黑客攻擊”從儲(chǔ)備中流失了 4.73 億美元，并導(dǎo)致世界第二大交易平臺(tái)宣布破產(chǎn)。

事件概要

· 11 月 2 日：Coindesk 發(fā)布了 Alameda 的私人財(cái)務(wù)文件。

· 11 月 6 日：Binance 創(chuàng)始人 CZ 表示，Binance 將在未來幾個(gè)月內(nèi)出售其賬簿上的所有 FTT 代幣。Alameda 首席執(zhí)行官 Caroline Ellison 提出以 22 美元的價(jià)格購買幣安的所有 FTT 資產(chǎn)。

· 11 月 6 日：FTT 經(jīng)歷了首次大幅下跌（下跌 10%），并在 Ellison 的報(bào)價(jià)后回落至 24 美元。

· 11 月 8 日：FTX International 暫停提款。

· 11 月 8 日：FTT 暴跌至 5 美元

· 11 月 8 日：幣安宣布可能有興趣收購 FTX。

· 11 月 11 日：收購終止。

· 11 月 11 日：FTX 申請(qǐng)破產(chǎn)，用戶資金消失。

Footprint Analytics ——FTT 代幣價(jià)格（5 分鐘頻率）

FTX 崩潰如何影響整個(gè)加密市場(chǎng)

FTX的暴跌讓市場(chǎng)再次陷入極度恐慌，BTC跌至年內(nèi)最低16000美元。

Footprint Analytics ——BTC 價(jià)格 VS FGI

乍一看，在這種情況下，幣安似乎是贏家，無數(shù)表情包開玩笑地表明 CZ 是其頂級(jí)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手倒臺(tái)背后的天才策劃者。雖然 BNB 在 11 月 8 日短時(shí)間內(nèi)飆升至 368 美元，但隨后迅速回落至 264 美元的近 3 個(gè)月低點(diǎn)。這種情況讓整個(gè)行業(yè)顯得極其值得信賴，而中心化交易所將首當(dāng)其沖。

Footprint Analytics ——BNB 代幣價(jià)格（5 分鐘頻率）

鏈上數(shù)據(jù)可以告訴我們什么

在 FTX 崩潰迫在眉睫之前，有嚴(yán)重的鏈上信號(hào)表明前方有麻煩。

11 月 5 日，75M FTT 從 FTX 轉(zhuǎn)出，表明此事件后出現(xiàn)拋售。我們還在 11 月 8 日和 11 月 13 日見證了 FTT 上的兩次重大轉(zhuǎn)儲(chǔ)，分別約為 1.1 億和 2.11 億。

Footprint Analytics ——FTX-FTT 交易和金額

從 11 月 2 日到 11 月 8 日，超過 1.4 億的 FTT 代幣被轉(zhuǎn)移到 Binance。交易量從 5 日和 6 日開始猛增，分別約為 4500 萬和 4200 萬。

Footprint Analytics——FTT 轉(zhuǎn)移到 Binance

FTX 的以太坊余額已耗盡超過14億美元。

Footprint Analytics – FTX Ethereum Addresses Netflow (11.1-11.7)

FTX 的主要代幣余額大幅下降。

Footprint Analytics——FTX地址主要代幣流入和流出

根據(jù) 0xScope 的說法，F(xiàn)TX 的大部分資金來自其他交易所，尤其是 Binance。

由于此時(shí)沒有零售商存錢，這應(yīng)該是FTX的自有資金，兩天內(nèi)我們也沒有發(fā)現(xiàn)冷錢包轉(zhuǎn)賬。

因此，該信號(hào)強(qiáng)烈導(dǎo)致 FTX 可能出于不同目的（Alameda 做市）將用戶存入的資金轉(zhuǎn)移到其他交易所，并且永遠(yuǎn)不會(huì)有用于緊急目的的冷錢包。

11 月 7 日。

Watchers ——資金流動(dòng)工具

11 月 8 日。

Watchers ——資金流動(dòng)工具

0xScope 的實(shí)體圖也跟蹤了 SBF 個(gè)人和 Alameda 的資產(chǎn)和賬戶的長期組合。

如圖所示，SBF 的地址與至少 7 個(gè)其他標(biāo)記的 Alameda Research 地址共享三個(gè) Binance/FTX 存款地址。

Watchers ——地址聚類工具

這個(gè)過程可以適用于任何地址；用例可能是找到一組選定地址之間的聯(lián)系，并識(shí)別地址組，甚至有時(shí)，您可以使用此工具找到您已經(jīng)忘記的地址。

這表明在 Alameda 內(nèi)部，SBF 與該公司沒有區(qū)別。SBF控制著Alameda的資金和賬戶為所欲為。

通過監(jiān)控鏈上數(shù)據(jù)，無論您使用哪種 CEX 或 DEX，都可以發(fā)現(xiàn)預(yù)警信號(hào)并確保您的資金安全。就 FTX 而言，幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)表明人們對(duì)該平臺(tái)失去信心，內(nèi)部人士爭(zhēng)先恐后地撤出資金。

使用鏈上數(shù)據(jù)來跟蹤和保護(hù)您的資產(chǎn)安全

FTX在187個(gè)投資中投資了超過57個(gè)項(xiàng)目。您可以在下面的儀表板中查看具體項(xiàng)目。

Footprint Analytics ——FTX 相關(guān)項(xiàng)目

監(jiān)控您的代幣的一些關(guān)鍵指標(biāo)包括：

· 市值和代幣價(jià)格

· 代幣每日交易及金額

· 代幣持有者和持有分散

· 觀察鯨魚——如果出現(xiàn)代幣拋售且價(jià)格下跌：只有在分散停止下降且大鯨魚停止拋售后，相關(guān)代幣才可能觸底反彈

Footprint Analytics – 代幣監(jiān)控

監(jiān)控來自其他 CEX 錢包地址的資金

在 11 月 9 日的一條推文 中，CZ 表示所有加密貨幣交易平臺(tái)都應(yīng)該進(jìn)行默克爾樹儲(chǔ)備證明。銀行以部分準(zhǔn)備金運(yùn)作。Binance 將很快開始以完全透明的方式進(jìn)行儲(chǔ)備證明。此后，幾家交易所公布了其相應(yīng)儲(chǔ)備錢包的地址。

Footprint 已經(jīng)根據(jù) FTX 和 Binance 公布的錢包地址建立了一些儀表盤，您也可以查看不同交易所公布的地址的盤面。

Footprint Analytics——CEX 錢包余額追蹤器

用戶還可以輸入選定的地址來監(jiān)控錢包的以下變化：

· 代幣余額分配

· 24H凈流量

· 錢包每日凈流量和每日余額

借助 Footprint 支持的即將推出的 SQL API，每個(gè)人都可以在自己的網(wǎng)站上定制自己的錢包追蹤器。

Footprint Analytics ——錢包追蹤器

在 0xScope 的觀察者（Watchers）上也可以使用同一實(shí)體下的地址集群來跟蹤相關(guān)交易。0xScope 標(biāo)記了 KuCoin、Binance、Gate、OKex、MEXC、Kraken、Huobi、Circle & FTX、Alameda 等多個(gè)地址，將它們與集群實(shí)體連接起來，以展示資金如何流經(jīng)不同利益方的全貌。用戶還可以進(jìn)入自定義儀表盤，對(duì)市場(chǎng)異常波動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析，并設(shè)置提醒或提醒。

本文由Footprint Analytics和0xScope社區(qū)于 2022 年 11 月由 Sabrina貢獻(xiàn)。

鏈上數(shù)據(jù)顯示 FTX 在崩潰前就遇到了麻煩最先出現(xiàn)在己任區(qū)塊鏈。

近日，波場(chǎng)TRON被曝出穩(wěn)定幣USDD 已脫鉤達(dá)一周之久，并且其兌換工具 PSM（Peg Stability Module）資金池儲(chǔ)備金耗盡。目前，池子里代幣已經(jīng)不可兌換，可能引發(fā)二次級(jí)聯(lián)效應(yīng)。

根據(jù)Coinmarketcap 數(shù)據(jù)顯示，截稿前USDD 價(jià)格為0.934 美元，脫鉤現(xiàn)象已維持近一周。

種種跡象表明，波場(chǎng)極有可能成為FTX之后下一個(gè)出現(xiàn)暴雷的大機(jī)構(gòu)。

有消息人士透露，穩(wěn)定幣USDD貸款利率倒掛，也就是存款利率高達(dá)30%，貸款利率僅為3.3%。已經(jīng)證實(shí)psm 兌換工具資金池儲(chǔ)備金耗盡，目前已經(jīng)不可兌換。下一步極有可能會(huì)拋售96億枚質(zhì)押的trx 來平倉。

據(jù)了解， PSM（Peg Stability Module）是USDD 穩(wěn)定幣的兌換工具，它允許用戶以 1:1 的固定匯率，進(jìn)行 USDD 與 USDC（此前已支持USDT）的兌換。

此外，社交媒體KOL @Lookonchain 同時(shí)發(fā)文表示，USDD 在11/10 還有9.9 億的USDC 儲(chǔ)備，但在幾天之后USDC 儲(chǔ)備量下降超過55%，當(dāng)前僅剩約4.42 億USDC。

并且@Lookonchain 調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，減少的5.48 億美元分別被轉(zhuǎn)去以下三個(gè)不同地址：

· TGfWKtSDs96TrX1GwH3xsf5HxZhj1PPydv

· TUjx6w55Nx9G4GjjRNEB4e7w5BUH3WmJTZ

· TJkgTCg91dEfsT9to74VDXi7uUxRDqF2ft

前兩個(gè)地址共轉(zhuǎn)入了3.5 億美元的USDC，用以償還在借貸協(xié)議JustLend 上的借款。

最后一個(gè)地址則是收到了2 億美元，全數(shù)轉(zhuǎn)去幣安的熱錢包。

USDD 流動(dòng)資產(chǎn)抵押率僅有65%！

若再更仔細(xì)探討剩下的4.42 億USDC 儲(chǔ)備，會(huì)發(fā)現(xiàn)全數(shù)皆存放于借貸協(xié)議JustLend上。

然而，大多數(shù)的流動(dòng)性都因?yàn)榻杩疃鵁o法立即取回，真正保有即時(shí)流動(dòng)性的部分僅占1.44 億美元的USDC。

在此情況下，USDD 的實(shí)際儲(chǔ)備僅有1.44 億美元的USDC、14,040 枚的BTC (約2.35 億美元) 及需要大打折扣的大量TRX。

關(guān)于TRX 的部分，官方將過往被銷毀以鑄造USDD 的TRX 算進(jìn)儲(chǔ)備，但給出沒有足夠的理由解釋為何可以如此計(jì)算。

雖然將USDD 銷毀后可以換取TRX，但只要TRX 的價(jià)格共識(shí)衰退，便會(huì)步入死亡螺旋，就如同過往的LUNA 及UST。

因此較為合理且能算進(jìn)儲(chǔ)備的僅有實(shí)際持有的18 億顆TRX (約9,600 萬美元)，而非官網(wǎng)數(shù)據(jù)上的109 億顆TRX。

所以，當(dāng)前USDD 的儲(chǔ)備資產(chǎn)僅有1.44 億美元的USDC、2.35 億美元的BTC 及9,600 萬美元的TRX，將總和除以發(fā)行價(jià)值共7.25 億美元的USDD，可發(fā)現(xiàn)實(shí)際抵押率僅有約65%。

若以更嚴(yán)格的方式計(jì)算，不計(jì)入波動(dòng)性資產(chǎn)作為儲(chǔ)備(僅計(jì)算USDC)，那么USDD 的抵押率則僅有20%。

這也是為何@Lookonchain 會(huì)于社交媒體上提出警告，無論是Curve 上的比例、脫鉤現(xiàn)象及抵押率，無一不表明USDD 價(jià)格有面臨更大滑落的危機(jī)。

最后

有分析師表示，為了維持USDD 不再脫錨，波場(chǎng)極有可能會(huì)大量拋售TRX 來維持USDD 價(jià)格。請(qǐng)大家謹(jǐn)慎投資，避免暴雷風(fēng)險(xiǎn)。

重磅！穩(wěn)定幣 USDD 貸款利率倒掛，極有可能引發(fā) 96 億枚 TRX 拋售平倉最先出現(xiàn)在己任區(qū)塊鏈。

11 月 11 日，當(dāng)美國其他地區(qū)正在慶祝退伍軍人節(jié)時(shí)，Sam Bankman-Fried 宣布 FTX——世界上交易量最大的加密貨幣交易所之一——已申請(qǐng)破產(chǎn)。立法者和權(quán)威人士迅速抓住 FTX 的迅速解體，呼吁對(duì)加密行業(yè)進(jìn)行更多監(jiān)管。白宮新聞秘書卡琳·讓-皮埃爾 (Karine Jean-Pierre) 表示：“最新消息進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了這些 長臂管轄的擔(dān)憂，并強(qiáng)調(diào)了為什么確實(shí)需要對(duì)加密貨幣進(jìn)行審慎監(jiān)管?！?/span>

目前尚不清楚 FTX 究竟發(fā)生了什么。報(bào)告顯示有 10 億至 20 億美元的客戶資金下落不明，這令人深感不安。廣泛的消費(fèi)者傷害和企業(yè)不當(dāng)行為的跡象只會(huì)增加國會(huì)采取行動(dòng)監(jiān)管加密行業(yè)的可能性。隨著國會(huì)著眼于全面改革加密貨幣的監(jiān)管環(huán)境，立法者必須在不阻礙積極創(chuàng)新的情況下提供監(jiān)管透明度。

崩潰的解剖學(xué)

Sam Bankman-Fried 曾經(jīng)是加密世界的金童。Bankman-Fried 在 Jane Street 開始傳統(tǒng)自營交易的職業(yè)生涯，離開華爾街并于 2017 年 11 月創(chuàng)立了一家名為 Alameda Research 的專注于加密貨幣的量化交易公司。三個(gè)月后，他成為第一個(gè)通過套利獲利的人而聲名鵲起日本和美國的比特幣價(jià)格差異，據(jù)稱他和他的團(tuán)隊(duì)每天賺取 2500 萬美元。僅僅一年多之后，他就創(chuàng)立了 FTX。只需閱讀紅杉資本（已向 FTX 投資 2.14 億美元）對(duì) Bankman-Fried 的贊美，現(xiàn)已刪除的個(gè)人資料，便可了解有多少人認(rèn)為他是一位金融專家。

Bankman-Fried 最終離開 Alameda 專注于 FTX，同時(shí)保留了該基金的大量股份。隨著 2020 年至 2021 年收入增長超過 1000% ， FTX 迅速成長為全球最大的加密貨幣交易所之一。1 月，F(xiàn)TX 的估值為 320 億美元。但是，在 11 月 2 日，泄露的文件表明 Alameda Research 持有大量 FTX 代幣。四天后，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手交易所 Binance 的首席執(zhí)行官趙長鵬“CZ”在推特上表示，他的公司將清算價(jià)值約 21 億美元的 FTT。CZ 的聲明，加上對(duì)流動(dòng)性不足的擔(dān)憂，導(dǎo)致了 FTX 上典型的銀行擠兌。

面對(duì)流動(dòng)性危機(jī)，F(xiàn)TX 和幣安同意進(jìn)行收購。但是，“作為企業(yè)盡職調(diào)查的結(jié)果”，幣安退出了這筆交易。在接下來的 48 小時(shí)內(nèi)，Bankman-Fried 刪除了“資產(chǎn)完好”的保證，要求投資者提供 80 億美元來拯救他的公司，并道歉。

11 月 11 日，Bankman-Fried 宣布 FTX、FTX.US、Alameda Research 和大約 130 家其他附屬公司已申請(qǐng)第 11 章破產(chǎn)保護(hù)。

FTX 的崩潰對(duì)消費(fèi)者的影響是毀滅性的。法庭文件顯示，F(xiàn)TX 集團(tuán)可能“在這些第 11 章案件中擁有超過 100 萬債權(quán)人”，法律專家斷言許多客戶可能永遠(yuǎn)無法取回他們的錢。Bankman-Fried 離職后，F(xiàn)TX 任命 John J. Ray III（安然公司倒閉后負(fù)責(zé)清算的律師）監(jiān)督破產(chǎn)程序。

華盛頓特區(qū)的輻射

在過去的幾年里，在華盛頓，加密貨幣監(jiān)管在很大程度上被認(rèn)為是一個(gè)“前黨派”問題，它以很少有問題能夠跨越政治路線的方式出現(xiàn)。立法者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)普遍承認(rèn)，加密和區(qū)塊鏈技術(shù)并不能完全融入現(xiàn)有的監(jiān)管結(jié)構(gòu)，這使得該行業(yè)的大部分處于監(jiān)管灰色地帶，并導(dǎo)致許多人抱怨通過執(zhí)法進(jìn)行監(jiān)管。這些投訴促使立法者推動(dòng)新立法，旨在澄清加密貨幣的道路規(guī)則。

雖然已經(jīng)提出了許多較小的立法，但有兩項(xiàng)主要法案旨在為加密行業(yè)提供清晰度。Lummis-Gillibrand 負(fù)責(zé)任金融創(chuàng)新法案劃定了美國證券交易委員會(huì) (SEC) 和商品及期貨交易委員會(huì) (CFTC) 之間對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的管轄權(quán)，允許交易所在 CFTC 注冊(cè)，并對(duì)穩(wěn)定幣供應(yīng)商提出新要求，其中包括其他事情?！稊?shù)字商品消費(fèi)者保護(hù)法》(DCCPA) 將授予 CFTC 對(duì)數(shù)字商品交易的專屬管轄權(quán)，強(qiáng)制交易所在 CFTC 注冊(cè)，并為數(shù)字商品經(jīng)紀(jì)人制定新的披露要求等。

DCCPA 由對(duì)商品市場(chǎng)擁有管轄權(quán)的眾議院和參議院農(nóng)業(yè)委員會(huì)的主席和高級(jí)成員發(fā)起，該法案的眾議院和參議院版本之間只有細(xì)微差別。

隨著國會(huì)逐漸結(jié)束，這兩項(xiàng)法案中的任何一項(xiàng)都不太可能在年底前獲得通過。但是，立法者已經(jīng)明確表示他們打算明年重新審視這個(gè)問題，而 FTX 的崩潰只會(huì)增加對(duì)加密貨幣采取立法行動(dòng)的可能性。

除了白宮和聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)的評(píng)論外，立法者在談到 FTX 時(shí)也沒有采取任何措施。俄亥俄州民主黨參議員 Sherrod Brown 表示，應(yīng)該傳喚 Bankman-Fried 在參議院作證，并敦促監(jiān)管機(jī)構(gòu)“打擊”該行業(yè)。歷來批評(píng)加密貨幣的民主黨馬薩諸塞州參議員伊麗莎白沃倫表示，在呼吁加強(qiáng)監(jiān)管之前，該行業(yè)主要是“霧里看花”。

其他國會(huì)議員對(duì) FTX 的評(píng)論更為微妙?！氨O(jiān)督是國會(huì)最重要的職能之一，我們必須為 FTX 的客戶和美國人民查個(gè)水落石出。至關(guān)重要的是，我們必須追究不良行為者的責(zé)任，這樣負(fù)責(zé)任的參與者才能利用技術(shù)來建立更具包容性的金融體系，”北卡羅來納州眾議員帕特里克·麥克亨利 (Patrick McHenry) 說。密歇根州參議員黛比·斯塔貝諾 (Debbie Stabenow) 和亞利桑那州參議員約翰·布茲曼 (John Boozman) 是 DCCPA 的原始參議院發(fā)起人，他們指出 FTX 崩潰是國會(huì)應(yīng)該通過其法案的證據(jù)。

該行業(yè)還圍繞 FTX 集會(huì)，以推動(dòng)更加清晰的監(jiān)管。Coinbase 的首席執(zhí)行官布賴恩阿姆斯特朗 (Brian Armstrong) 在 FTX 申請(qǐng)破產(chǎn)的那天寫了一篇專欄文章，呼吁對(duì)交易所進(jìn)行明智的監(jiān)管?！巴瑯又匾氖且宄槭裁磿?huì)發(fā)生這種情況——以及如果我們想防止類似的事情再次發(fā)生，需要改變什么，”阿姆斯通寫道?！艾F(xiàn)在，美國有一個(gè)選擇：帶頭提供明確的、有利于商業(yè)發(fā)展的監(jiān)管，否則就有可能失去創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)平等的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力?！?/span>

監(jiān)管向前

國會(huì)很可能會(huì)在明年采取行動(dòng)監(jiān)管加密貨幣。FTX 的崩潰幾乎可以肯定。

在立法者權(quán)衡如何防止下一次 FTX 時(shí)，避免陷入恐慌政策的陷阱至關(guān)重要。正如許多人已經(jīng)指出的那樣，F(xiàn)TX 的不當(dāng)行為和隨后的崩潰并不是加密貨幣所獨(dú)有的。權(quán)威人士很快將其與安然和雷曼兄弟進(jìn)行了比較。正如這些事件發(fā)生后發(fā)生的那樣，國會(huì)應(yīng)該首先調(diào)查 FTX，然后制定立法來提高透明度并堵住允許 FTX 像以前那樣運(yùn)作的漏洞。

迄今為止，國會(huì)和聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直無法或不愿為加密行業(yè)提供明確的監(jiān)管。但我們也看到過起草不當(dāng)?shù)牧⒎ㄔ斐傻幕靵y多于清晰度的情況。《基礎(chǔ)設(shè)施投資和就業(yè)法》中不切實(shí)際的模糊經(jīng)紀(jì)人定義是個(gè)案和要點(diǎn)，尚未確定。

隨著立法者起草和重新起草針對(duì)加密貨幣的立法，任何提案都必須經(jīng)過嚴(yán)格調(diào)整，以解決特定背景下的特定問題。例如，托管和非托管錢包服務(wù)的運(yùn)作方式不同，應(yīng)以不同方式進(jìn)行監(jiān)管。更重要的是，立法者不得混淆應(yīng)用程序和它們運(yùn)行的協(xié)議。

希望國會(huì)能夠避免道德恐慌，并利用當(dāng)前的勢(shì)頭制定立法，在不阻礙創(chuàng)新的情況下為加密應(yīng)用程序提供監(jiān)管清晰度。美國客戶和創(chuàng)新者應(yīng)該期望如此。

FTX 申請(qǐng)破產(chǎn)意味著華盛頓特區(qū)加密貨幣的后果最先出現(xiàn)在己任區(qū)塊鏈。